理財行業(yè) 加快完善監(jiān)管制度與推進(jìn)理財機(jī)構(gòu)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革

銀保監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，近日發(fā)布的《理財公司內(nèi)部控制管理辦法(征求意見稿)》(以下簡稱《辦法》)是理財公司履行受托管理職責(zé)的重要制度保障，是實現(xiàn)有效監(jiān)管的重要途徑和有力抓手。當(dāng)前，在理財公司轉(zhuǎn)型發(fā)展的新時期、新階段發(fā)布實施《辦法》，有利于統(tǒng)一同類資管業(yè)務(wù)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，增強(qiáng)理財公司合規(guī)意識，建立健全投資者保護(hù)機(jī)制，推動理財行業(yè)形成良好發(fā)展生態(tài)。

今年，《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》(“資管新規(guī)”)結(jié)束過渡期后開始正式實施，標(biāo)志著我國資產(chǎn)管理制度在頂層設(shè)計上日趨完善。在統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)下，大資管格局形成“一張網(wǎng)”，銀行理財業(yè)務(wù)等細(xì)分子行業(yè)逐漸步入規(guī)范運(yùn)行新階段，資管機(jī)構(gòu)的運(yùn)行更加穩(wěn)健。

就理財公司發(fā)展格局而言，自2018年《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》發(fā)布實施以來，共有29家理財公司獲批籌建，其中25家獲批開業(yè)。截至2022年3月末，銀行及理財公司理財產(chǎn)品合計余額28.4萬億元。其中，理財公司產(chǎn)品余額17.3萬億元。當(dāng)前，理財公司作為具備獨(dú)立法人資格的資管機(jī)構(gòu)，在理財市場中占有重要地位，有必要盡快構(gòu)筑全面有效的內(nèi)控管理制度。

“總體上看，理財公司的治理體系仍有待深入和完善，此次《辦法》的制定，對內(nèi)控制度建設(shè)提出了全面的要求，涵蓋了內(nèi)部控制組織架構(gòu)、內(nèi)部控制活動以及內(nèi)部控制監(jiān)督等方面，對理財公司樹立科學(xué)穩(wěn)健投資理念具有重要意義?！鄙虾＝鹑谂c發(fā)展實驗室主任曾剛表示，理財公司的內(nèi)控制度與銀行不一樣，除了要圍繞其展業(yè)特點(diǎn)之外，還需要借鑒其他的資管行業(yè)，尤其是公募基金等投資屬性，圍繞資管交易、內(nèi)控等方面來實現(xiàn)有效監(jiān)管。

招聯(lián)金融首席研究員董希淼表示，在我國，人員信息登記和公示制度已在證券公司、基金公司普遍實施。理財公司作為新型資管機(jī)構(gòu)，《辦法》提及在理財公司中建立人員信息登記和公示制度，是促進(jìn)同類業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)則一致性的具體體現(xiàn)，有助于促進(jìn)理財公司從業(yè)人員規(guī)范執(zhí)業(yè)，避免不符合職業(yè)要求的人員“濫竽充數(shù)”。

目前，資管新規(guī)等法規(guī)均提出內(nèi)部控制的原則性要求。銀保監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，《辦法》是對資管新規(guī)、理財公司辦法等監(jiān)管制度的原則性要求的細(xì)化和補(bǔ)充，有利于推動理財公司建立健全統(tǒng)一規(guī)范的內(nèi)控標(biāo)準(zhǔn)。理財公司從成立初期就要養(yǎng)成“潔凈起步”，構(gòu)建與自身業(yè)務(wù)規(guī)模、特點(diǎn)相適應(yīng)的內(nèi)控合規(guī)管理體系，為將來穩(wěn)健運(yùn)行、防范風(fēng)險提供堅實保障。

隨著居民財富積累與投資理財意識增強(qiáng)，對高質(zhì)量、多元化理財產(chǎn)品的需求潛力越來越大?！吨袊y行業(yè)理財市場年度報告(2021年)》顯示，銀行理財市場持有理財產(chǎn)品的投資者數(shù)量再創(chuàng)新高，截至2021年底約為8130萬，較上年同期增加95.31%，個人投資者仍占據(jù)理財市場絕對主力，整體投資風(fēng)格更趨穩(wěn)健。

面對如此龐大的投資者數(shù)量，在理財公司即將迎來“新藍(lán)?！钡耐瑫r，保護(hù)投資者合法權(quán)益，少不了有效且完備的制度保障。眼下，理財行業(yè)監(jiān)管政策日臻完善，理財市場呈現(xiàn)穩(wěn)健向好的發(fā)展態(tài)勢，這主要得益于監(jiān)管部門的持續(xù)努力。周茂華表示，一方面繼續(xù)推動理財公司建立健全產(chǎn)品發(fā)行、投資運(yùn)作等方面的制度規(guī)則，在建立和優(yōu)化投研體系的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)人才培養(yǎng)與科技賦能，多維度提升投研能力；另一方面要細(xì)化監(jiān)管舉措，圍繞投資者合法權(quán)益開展精準(zhǔn)施策。

值得注意的是，《辦法》從不同方面強(qiáng)調(diào)理財公司應(yīng)當(dāng)建立健全投資者權(quán)益保護(hù)、建立有效的投資者投訴處理等機(jī)制，有利于做好內(nèi)控制度等各方面保障工作。比如，《辦法》強(qiáng)調(diào)，理財公司應(yīng)當(dāng)建立利益沖突防控制度，不得向任何機(jī)構(gòu)或者個人進(jìn)行利益輸送，不得從事?lián)p害投資者利益的活動。

曾剛建議，在監(jiān)管制度方面，還應(yīng)聚焦重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，按照更高標(biāo)準(zhǔn)、更嚴(yán)要求，在投資者權(quán)益保護(hù)、透明度建設(shè)等方面，不斷提高監(jiān)管專業(yè)性和有效性。比如，在細(xì)化投資者適當(dāng)性管理、健全信息披露制度、引入戰(zhàn)略投資者等方面重點(diǎn)發(fā)力，從長遠(yuǎn)看，這些制度的完善將有助于提高公司治理體系、保障資管機(jī)構(gòu)穩(wěn)健可持續(xù)發(fā)展。

內(nèi)容轉(zhuǎn)自經(jīng)濟(jì)日報：原標(biāo)題——完善內(nèi)控機(jī)制、防范化解風(fēng)險 理財行業(yè)筑牢金融防火墻