山東濰坊，意外跑出一個(gè)造車(chē)獨(dú)角獸
這是一筆“突如其來(lái)”的超級(jí)融資。
本周，雷丁汽車(chē)官方宣布，公司完成A輪融資，整體融資規(guī)模為32億元，由濰坊市濰城西部投資發(fā)展集團(tuán)領(lǐng)投，山東省市國(guó)有資本、產(chǎn)業(yè)和民營(yíng)資本跟投。看似陌生的名字，加上如此巨額融資，不少投資人的第一反應(yīng)是詫異。
雷丁是誰(shuí)?資料顯示，這家造車(chē)公司誕生于山東省濰坊市，創(chuàng)始人李國(guó)欣從兩個(gè)輪子的比德文電動(dòng)車(chē)做起，請(qǐng)過(guò)劉德華代言，一度承包了大半個(gè)山東的“老頭樂(lè)”生意，后來(lái)招兵買(mǎi)馬殺入新能源汽車(chē)。雷丁汽車(chē)主攻A00級(jí)微型電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)，旗下起售價(jià)3萬(wàn)多元的雷丁芒果還擠進(jìn)了2021年新能源轎車(chē)銷(xiāo)量榜前15名。
雷丁汽車(chē)撕開(kāi)了下沉電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)一道裂縫。近幾年，五菱宏光MINI EV火爆，在“老頭樂(lè)”大本營(yíng)山東省，不少昔日玩家開(kāi)始原地轉(zhuǎn)向微型電動(dòng)汽車(chē)，沿著“農(nóng)村包圍城市”路線，攪動(dòng)了中國(guó)電動(dòng)車(chē)下沉江湖。這會(huì)是一門(mén)好生意嗎?
從“老頭樂(lè)”起家
他造上新能源汽車(chē)，售價(jià)3萬(wàn)起
雷丁創(chuàng)始人李國(guó)欣頗為隱秘，公開(kāi)的信息并不多。在為數(shù)不多的公開(kāi)報(bào)道里，他曾經(jīng)在2017年以成交價(jià)3.45億拍得“中國(guó)最貴山水畫(huà)”，轟動(dòng)一時(shí)。
這位山東老板的故事要從21世紀(jì)初說(shuō)起。彼時(shí)國(guó)內(nèi)部分城市陸續(xù)對(duì)摩托車(chē)推出“限制措施”，電動(dòng)自行車(chē)開(kāi)始火了起來(lái)。李國(guó)欣嗅到行業(yè)風(fēng)口，成立了比德文電動(dòng)車(chē)制造有限公司，主營(yíng)電動(dòng)自行車(chē)。
公司成立之初，沒(méi)有錢(qián)做廣告做推廣，比德文團(tuán)隊(duì)便用最直接最經(jīng)濟(jì)的方式——地推?？恐呓执锏脑挤绞剑鹊挛碾妱?dòng)車(chē)在2006年實(shí)現(xiàn)了山東地區(qū)電動(dòng)自行車(chē)80%的網(wǎng)絡(luò)覆蓋。
而比德文電動(dòng)車(chē)走入大眾視野更多源于劉德華的代言。2006年，李國(guó)欣直接邀請(qǐng)劉德華到了山東濰坊富華大酒店的發(fā)布會(huì)上，隨后一身休閑裝，騎著電動(dòng)車(chē)的華仔就在央視和各大衛(wèi)視上出現(xiàn)。
兩輪電動(dòng)車(chē)地位穩(wěn)固之后，李國(guó)欣2008年又開(kāi)始將目光鎖定在三個(gè)輪子的電動(dòng)車(chē)，“老頭樂(lè)”因此誕生，迅速獲得老年消費(fèi)者的喜愛(ài)。憑借在電動(dòng)自行車(chē)和老年代步車(chē)運(yùn)作的兩項(xiàng)業(yè)務(wù)，比德文實(shí)現(xiàn)了最基礎(chǔ)的資本累積。
但李國(guó)欣并不滿足于在非機(jī)動(dòng)車(chē)道上的占領(lǐng)，他目標(biāo)是更寬廣的機(jī)動(dòng)車(chē)道。一句“電動(dòng)汽車(chē)是我們的未來(lái)發(fā)展方向”，2008年，雷丁汽車(chē)品牌就此誕生。
2012年，雷丁汽車(chē)推出首款兩廂低速電動(dòng)汽車(chē)，“不用駕照，還省錢(qián)，開(kāi)100公里才花幾塊錢(qián)”。該車(chē)型的推出，成為填補(bǔ)行業(yè)空白的電動(dòng)入門(mén)車(chē)型之一。到了2014年，雷丁D70成為了低線市場(chǎng)低速電動(dòng)汽車(chē)的頭部車(chē)型。
在低速電動(dòng)車(chē)領(lǐng)域，雷丁包攬了兩輪、三輪、四輪低速電動(dòng)車(chē)的生產(chǎn)銷(xiāo)售，賺得盆滿缽滿。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，2016年至2018年間，雷丁電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)量分別為15萬(wàn)、21萬(wàn)和28.7萬(wàn)輛，年銷(xiāo)售額突破120億元，連續(xù)三年蟬聯(lián)低速電動(dòng)汽車(chē)銷(xiāo)量冠軍。
有趣的是，當(dāng)時(shí)李國(guó)欣對(duì)新能源造車(chē)大軍不屑一顧，他曾表示“大玩家要么在騙國(guó)家的錢(qián)，要么在套資本的錢(qián)，而雷丁始終不差錢(qián)?！?/p>
但好景不長(zhǎng)。2018年一紙規(guī)范讓雷丁跌落神壇。當(dāng)時(shí)國(guó)家六部委發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)低速電動(dòng)車(chē)管理的通知》，要求各地開(kāi)展低速電動(dòng)車(chē)清理整頓工作，明確指出嚴(yán)禁新增低速電動(dòng)車(chē)產(chǎn)能，這也成為了雷丁汽車(chē)的命運(yùn)轉(zhuǎn)折點(diǎn)。
“老頭樂(lè)”生意做不下去了，雷丁汽車(chē)唯有轉(zhuǎn)型。2018年4月，雷丁汽車(chē)收購(gòu)陜西秦星汽車(chē)有限公司，獲得了新能源商用車(chē)和特種車(chē)生產(chǎn)資質(zhì)，隨即大手筆投資200億元，在咸陽(yáng)建立雷丁秦星生產(chǎn)基地;2019年1月，雷丁汽車(chē)又以14.5億元收購(gòu)川汽野馬汽車(chē)，獲得新能源汽車(chē)、傳統(tǒng)油乘用車(chē)、客車(chē)的生產(chǎn)資質(zhì)。
至此，雷丁汽車(chē)搖身一變，從“小打小鬧”變成了具備多個(gè)汽車(chē)生產(chǎn)資質(zhì)的正規(guī)軍。目前雷丁旗下有雷丁芒果、雷丁芒果Pro、雷丁芒果Max三款產(chǎn)品，主攻A00級(jí)純電微型車(chē)市場(chǎng)，售價(jià)從3萬(wàn)元到5萬(wàn)元。
其中，雷丁芒果系列是從山東濰坊的整車(chē)生產(chǎn)基地下線，2.98萬(wàn)起步價(jià)(目前已調(diào)整到3.98萬(wàn))，在售車(chē)型最高續(xù)航300公里，同時(shí)搭載大智能輔助駕駛系統(tǒng)。動(dòng)力電池方面，電池組質(zhì)保八年或12萬(wàn)公里，同時(shí)具備快充慢充功能。
不難看出，雷丁芒果就是沖著宏光mini EV而來(lái)。從銷(xiāo)量上來(lái)看，2021年雷丁芒果累計(jì)銷(xiāo)量3萬(wàn)輛左右，闖入了2021年新能源轎車(chē)銷(xiāo)量榜前15名。
至此，雷丁從兩輪、三輪、四輪，向上完成了到新能源車(chē)的過(guò)渡，可以視為“老頭樂(lè)”車(chē)企轉(zhuǎn)型的一例典范。梳理公司背后，至今公開(kāi)只有一輪融資——由濰坊市濰城西部投資發(fā)展集團(tuán)領(lǐng)投，山東省市國(guó)有資本、產(chǎn)業(yè)和民營(yíng)資本跟投，金額32億人民幣，顯然估值高達(dá)數(shù)十億起。
山東，隱秘的電動(dòng)車(chē)之王
稱(chēng)霸下沉市場(chǎng)
透過(guò)雷丁汽車(chē)，我們憶起了山東一段造車(chē)往事——當(dāng)年流傳一句話：“老年代步看山東，山東制造看德濰?！?/p>
所謂德濰，便是山東省德州和濰坊。很多人可能不知道，其實(shí)山東也是新能源電動(dòng)車(chē)制造大省。數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)目前現(xiàn)存新能源汽車(chē)相關(guān)企業(yè)45.2萬(wàn)家，其中山東以5.1萬(wàn)家新能源汽車(chē)相關(guān)企業(yè)排名第一。但是，山東的電動(dòng)車(chē)產(chǎn)業(yè)是從當(dāng)年的“老頭樂(lè)”演變而來(lái)，靠著低速電動(dòng)?*牌鵠吹奶煜隆?
來(lái)自山東省汽車(chē)行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，山東省僅2018年一年就生產(chǎn)了69.59萬(wàn)輛低速電動(dòng)車(chē)，幾乎與當(dāng)時(shí)全國(guó)新能源乘用車(chē)銷(xiāo)量比肩。除了雷丁汽車(chē)，當(dāng)年寶雅、麗馳、時(shí)風(fēng)、唐駿歐玲等也是圈內(nèi)知名的牌子。不過(guò)2018年之后，低速電動(dòng)車(chē)生產(chǎn)銷(xiāo)售企業(yè)開(kāi)始清理整頓，“老頭樂(lè)”車(chē)企開(kāi)始轉(zhuǎn)向了新能源造車(chē)。
像雷丁汽車(chē)通過(guò)“買(mǎi)到”資質(zhì)的，還有另一家車(chē)企——寶雅新能源。2019年12月，上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所發(fā)布公告稱(chēng)，一汽吉林向山東寶雅新能源汽車(chē)股份有限公司轉(zhuǎn)讓70.5%股權(quán)募集15億元資金。寶雅新能源成為一汽吉林的第一大股東，并因此獲得了燃油車(chē)以及新能源汽車(chē)的生產(chǎn)資質(zhì)。
寶雅新能源的經(jīng)營(yíng)范圍也發(fā)生了變動(dòng)。此前經(jīng)營(yíng)范圍為新能源汽車(chē)、電動(dòng)汽車(chē)、電動(dòng)自行車(chē)、電動(dòng)三輪車(chē)、四輪電動(dòng)助殘車(chē)等低速電動(dòng)車(chē)系列，現(xiàn)改為汽車(chē)、新能源車(chē)、汽車(chē)零部件的研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造、銷(xiāo)售、售后服務(wù)等，轉(zhuǎn)型意圖明顯。
“低速電動(dòng)車(chē)企業(yè)如果不想坐以待斃，就只能尋求轉(zhuǎn)型，而收購(gòu)傳統(tǒng)車(chē)企不失為一個(gè)有效方式。”一位汽車(chē)分析師表示，低速電動(dòng)車(chē)因?yàn)槠浒踩缘秃托阅懿缓弦?guī)等，此前一直游走在政策邊緣，得不到有效管理。
山東另一家擁有麗馳、富路、騏風(fēng)、陸派四個(gè)低速電動(dòng)車(chē)品牌的富路集團(tuán)，也曾在低速電動(dòng)車(chē)爆發(fā)式收獲不少紅利，但2018年后業(yè)績(jī)下滑嚴(yán)重，不得不選擇與傳統(tǒng)車(chē)企合作。后來(lái)，富路集團(tuán)與北汽制造簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議，共同成立北汽制造德州分公司，聯(lián)合打造新能源汽車(chē)。
2019年10月，北汽制造德州分公司投產(chǎn)，產(chǎn)品包括北汽豹200、豹100、大貓等車(chē)型，車(chē)型大多是在原有低速電動(dòng)車(chē)原型上的升級(jí)，只不過(guò)北汽制造改進(jìn)后的版本，最高時(shí)速?gòu)?0公里升至100公里，可以上新能源汽車(chē)牌照。
但并不是所有人都能轉(zhuǎn)型，更多的是黯淡退場(chǎng)。2021年1月，吉利新能源商用車(chē)集團(tuán)正式收購(gòu)了一家擁有66年品牌歷史的山東本土企業(yè)——唐駿歐鈴，并宣布唐駿歐鈴將于2023年12月正式停止傳統(tǒng)燃油車(chē)的整車(chē)生產(chǎn)，全面轉(zhuǎn)型專(zhuān)注于新能源和清潔能源商用車(chē)業(yè)務(wù)，吉利新能源將在研發(fā)體系建設(shè)、新產(chǎn)品導(dǎo)入、管理體系流程的輸入等方面全方位賦能唐駿歐鈴高質(zhì)量轉(zhuǎn)型升級(jí)。
從低速電動(dòng)車(chē)到新能源汽車(chē)，并非易事。不過(guò)長(zhǎng)期深耕在下沉市場(chǎng)，低速電動(dòng)車(chē)企也有別人難以企及的優(yōu)勢(shì)，那便是毛細(xì)血管般的下沉渠道鋪設(shè)。以雷丁汽車(chē)為例，截至2021年年末，雷丁在網(wǎng)的銷(xiāo)服網(wǎng)點(diǎn)共計(jì)3000家左右，縣級(jí)以上授權(quán)經(jīng)銷(xiāo)商約為600家。而同級(jí)別競(jìng)品的通用五菱，在網(wǎng)經(jīng)銷(xiāo)店為513家、奇瑞720余家、長(zhǎng)安品牌459家。作為傳統(tǒng)車(chē)企門(mén)店“荒漠”的鄉(xiāng)鎮(zhèn)地區(qū)，低速電動(dòng)車(chē)企們已經(jīng)實(shí)現(xiàn)布局。
而五菱宏光MINI EV在新能源車(chē)賽道上的大獲成功也給低速電動(dòng)車(chē)企們帶來(lái)啟發(fā)。目前而言，縣城鄉(xiāng)鎮(zhèn)等下沉市場(chǎng)依然是我們眼中主流新能源汽車(chē)品牌——蔚來(lái)、理想、小鵬、埃安、哪吒等難以覆蓋的地方，那里的生意比想象中廣闊。就像是雷丁喊出的口號(hào)“老百姓，開(kāi)雷丁”，這個(gè)下沉市場(chǎng)也是熱鬧非凡。
中國(guó)電動(dòng)車(chē)下沉戰(zhàn)役打響
VC會(huì)投嗎？
曾幾何時(shí)，新能源汽車(chē)是中國(guó)VC/PE行業(yè)最火爆的賽道之一，蔚來(lái)、理想、小鵬每一家背后都簇?fù)碇笈顿Y機(jī)構(gòu)。圈中流傳，一家新能源整車(chē)公司，帶給A輪投資人超千倍的回報(bào)。但如今，隨著賽道擁擠，還在投整車(chē)的VC/PE已經(jīng)并不多見(jiàn)，取而代之是大家涌向了汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈。
“現(xiàn)在造?*閃斯屎筒底時(shí)鏡撓蝸罰偶魈摺?”一位上海VC朋友如是感慨。
正如前幾日，東風(fēng)汽車(chē)集團(tuán)旗下嵐圖汽車(chē)完成45.5億元A輪融資，投后估值達(dá)到300億。投資方包括工銀金融資產(chǎn)投資有限公司、中銀金融資產(chǎn)投資有限公司、武漢經(jīng)開(kāi)產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)、農(nóng)銀金融資產(chǎn)投資有限公司、江西贛鋒鋰業(yè)股份有限公司等11家公司。
過(guò)往VC的目光大多聚集在一線城市高端新能源車(chē)品牌身上，從今年以來(lái)，尤其在疫情與原材料兩大因素影響下，新能源車(chē)在一線城市遭遇瓶頸，但反觀下沉市場(chǎng)的新能車(chē)市場(chǎng)，似乎依然大有可為。
這會(huì)是一門(mén)好生意嗎?近年來(lái)，二線以及以下城市的新能源汽車(chē)市場(chǎng)正在崛起，地方政府出臺(tái)各項(xiàng)補(bǔ)貼政策，甚至免費(fèi)搭建車(chē)展進(jìn)行推廣，所以增速逐漸超過(guò)一線城市，尤其是農(nóng)村地區(qū)的新能源汽車(chē)市場(chǎng)還有很大的空間。理論上說(shuō)，下沉市場(chǎng)正是一片藍(lán)海。
“下沉是一個(gè)很有意思的話題，我們確實(shí)做過(guò)了縣城電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)的調(diào)研?！币晃黄?chē)投資人朋友坦言，樂(lè)觀地看，在平均月薪3000-4000的小鎮(zhèn)青年眼中，類(lèi)似于五菱宏光、雷丁芒果之類(lèi)的微型電車(chē)頗受歡迎。3萬(wàn)元左右的入門(mén)價(jià)格，200公里的續(xù)航，每公里5分錢(qián)的使用成本，以及遍布國(guó)內(nèi)大多數(shù)縣城的零售網(wǎng)絡(luò)無(wú)不刺激著目標(biāo)人群的核心“痛點(diǎn)”。
不過(guò)，這一片市場(chǎng)被越來(lái)越多玩家意識(shí)到。目前比亞迪在三線及以下的城市鋪設(shè)了830個(gè)網(wǎng)點(diǎn)，占整個(gè)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量的50%，“蔚小理”在三線以下城市網(wǎng)點(diǎn)已經(jīng)分別占據(jù)了28%、32%、39%。
更有利的消息是，我國(guó)開(kāi)始加快對(duì)新能源汽?*淶縞枋┑慕ㄉ瑁南嘸耙韻碌某鞘姓諭ü貧ǖ胤叫圓固?、森懆硿Z綬穹焉舷薜日咄貧淶緇∩枋┙ㄉ璧耐慊黽?。据中国硿Z緦朔⒉嫉淖钚率藎刂溝?2022年10月，全國(guó)充電基礎(chǔ)設(shè)施累計(jì)數(shù)量為470.8萬(wàn)臺(tái)，同比增加109%。
不過(guò)，低價(jià)新能源車(chē)也面臨著同樣的難題。眾所周知，伴隨著上游鋰電原材料價(jià)格上漲、供應(yīng)鏈成本提升，原本利潤(rùn)微薄的微型電動(dòng)車(chē)逐漸不堪重負(fù)。
咨詢(xún)機(jī)構(gòu)AlixPartners發(fā)布的報(bào)告顯示，截至5月，電動(dòng)車(chē)的平均原材料成本為每輛8255美元(約合人民幣5.86萬(wàn)元)。廣汽集團(tuán)董事長(zhǎng)曾慶洪甚至公開(kāi)吐槽“在為電池廠打工”，稱(chēng)電池成本占到了60%以上。
為了應(yīng)對(duì)上游電池和材料的漲價(jià)壓力，今年1-2月，新能源“神車(chē)們”迎來(lái)一輪漲價(jià)潮。例如，零跑T03漲價(jià)9100元，雷丁芒果漲價(jià)3000元，五菱Nano漲價(jià)3000元。另外，奇瑞小螞蟻、上汽科萊威、思皓E10X等車(chē)型，雖然沒(méi)有宣布價(jià)格上漲，但終端經(jīng)銷(xiāo)商層面的優(yōu)惠基本取消。
下沉戰(zhàn)役才剛剛打響。中國(guó)廣袤的下沉市場(chǎng)，電動(dòng)車(chē)江湖坐序未定，意味著一切皆有可能。曾經(jīng)被VC們忽視的新能源下沉市場(chǎng)，未來(lái)有可能跑出更多獨(dú)角獸嗎?我們拭目以待。
